主な違い:先渡と先物は両方とも原資産の価格で設定されるデリバティブの形式です。 しかし、先渡契約は一般に民間取引ですが、先物はそうではありません。
デリバティブとは、特定の資産を売買するための2つ以上の当事者間の正式な合意を意味します。 これらの資産は、債券、コモディティ、通貨、金利、市場指数、株式などの範囲に及ぶ可能性があります。デリバティブは特にデリバティブの推測およびヘッジに使用されます。一定期間にわたるデリバティブの資産価格の変動から生じる利益。 先物契約、先渡契約、オプション、スワップおよびワラントは、利用可能な様々な種類のデリバティブです。 デリバティブは、様々な国の交換で、またはOTCとして、つまり店頭デリバティブとして取引されます。店頭デリバティブは、2者間で個別に交渉された契約を表します。
先渡契約は、指定された価格で、そして将来の日付で資産を売買するための2者間のオーダーメイド契約です。 そのような契約の決済は、通常現金または配達に基づいています。 先渡契約は特定の証券取引所によって規制されていないため、OTC商品と見なされます。 これは、実際にはヘッジ目的で先渡し契約を非常に実行可能にします。 しかし、それらは投機目的にも同様に使用されています。 先渡契約は集中証券取引所によって管理されていないため、高度なリスクと関連しています。
先物デリバティブと先物デリバティブの比較:
フォワードデリバティブ | 将来のデリバティブ | |
取引の性質 | 先渡し契約は私的な取引です。 | 先物契約は、先物取引所、決済機関、および少なくとも1つの規制機関に報告されます。 |
規制/ガバナンス | 先渡し契約は、ユーザーの特別なニーズを満たすようにカスタマイズされています。 それらはいかなる交換によっても規制されず、個別に交渉されます。 | 将来の契約は、価格を除く契約のすべての契約条件が形式化された組織的なやり取りで行われます。 |
リスク | 先渡契約は一元化された証券取引所によって管理されていないため、高度なリスクと関連しています。 | クリアリングハウスは、取引の両側を取り、毎晩自分のポジションを売りに出すことでデフォルトリスクを保証するので、先物にはリスクは含まれません。 |
操作 | 転送は基本的に規制されていないので、非常に簡単に操作できます。 | 先物契約は適切に管理されているため、操作は容易ではありません。 |