主な違い:先渡契約は、当事者が資産の売却または購入方法、価格、日付をカスタマイズすることを可能にする標準化されていない契約です。 一方、将来契約とは、将来の特定の日および特定の価格で資産を購入および売却するために、先物取引所が買い手と売り手の間の仲介人として行動することを要求する標準化された契約です。
どちらの契約も本質的に似ていますが、どちらも同じ機能、つまり特定の種類の資産を特定の時間と価格で売買する機能を提供するためです。 ただし、それぞれの義務がどのように満たされているかの詳細になると、内容は異なります。
先渡契約は、当事者が資産の売却または購入方法、価格、日付をカスタマイズすることを可能にする標準化されていない契約です。 一方、将来契約とは、将来の特定の日および特定の価格で資産を購入および売却するために、先物取引所が買い手と売り手の間の仲介人として行動することを要求する標準化された契約です。
2つの契約の主な違いは、多くのカスタマイズを許可しない将来の契約の厳密な構造です。 その一方で、先渡し契約は、2つの当事者間の個人的な合意であり、契約を任意の方法でカスタマイズすることができます。
調停当事者がいないため、これは先渡契約に伴うより高いリスク要因となります。 将来の契約に関しては、先物取引所が調停者として機能します。この場合、当事者は互いに正確に売買しているのではなく、直接取引所から売買しています。
しかし、必ずしも契約や合意が守られているとは限りません。 したがって、将来の交換がすべての取引および契約を管理するという将来の契約の必要性が高まりました。 彼らはまた、初期の保証料として知られている交換に支払われるのに必要とされる最小量を請求します。 これは、当事者が彼らの支払いを怠ったり、商品を提供したりするリスクを減らすのに役立ちました。
最後に、各契約が使用される目的は異なります。 先物契約は通常ヘッジに使用され、将来の契約は投機に使用されます。
フォワード契約と将来契約の比較
フォワード契約 | 将来の契約 | |
定義 | 指定された価格で将来の事前に合意された日に資産を売買するための2者間の合意 | 将来の特定の日および特定の価格で原資産商品を売買するために先物取引所で取引される標準化された契約 |
構造 | クライアントのニーズに応じてカスタマイズ | 標準化されています |
取引済み | 購入者と販売者が交渉しました | 取引所で見積もりおよび取引 |
規則 | 規制されていません | 政府規制市場 |
制度保証 | 契約当事者 | クリアリングハウス |
リスク | リスクが高い | リスクが低い |
保証 | 満期日まで決済の保証なし | 両当事者は初期保証金(証拠金)をデポジットする必要があります |
成熟 | 先物契約は通常、商品の引渡により満期になります。 | 将来の契約は商品の引渡しによって必ずしも成熟するとは限らない |
終了前 | 同一または異なる取引相手との反対契約。 取引相手リスクは、他の取引相手との取引終了時にも残る | 取引所での反対契約 |
有効期限 | 取引に基づく | 標準化された |
サイズ | 契約とクライアントのニーズに応じて | 標準化された |
市場 | プライマリとセカンダリ | 一次 |
決済 | 契約終了時に発生します | 毎日の変更は、契約が終了するまで日ごとに解決されます。 |
で採用 | ヘッジャーズ | 投機家 |
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